Leita ķ fréttum mbl.is

Hagnašur byggšur į spį um framtķšargreišsluflęši - Gengisdómar valda bankanum lķklegast ekki neinum vanda

Įhugavert er aš skoša įrshlutareikning Ķslandsbanka.  Samkvęmt žvķ er hagnašur fyrstu 6 mįnuši įrsins 8.3 milljaršar króna.  Įkaflega góš tala aš sjį og eilķtiš betri afkoma en fyrir įri.  Eša hvaš?  Er afkoman eins góš og nišurstöšutalan segir til um?

Tveir lišir skera sig śr ķ rekstrarreikningi bankans.  Annar er žaš sem heitir į ensku "Income due to revised estimated future cash flows from loans" eša "tekjur vegna endurmats į framtķšargreišsluflęši af lįnum", hinn heitir į ensku "Net impairment losses" eša "Nettótap vegna viršisrżrnunar" og er žį vķsaš til viršisrżrnunar eigna, m.a. lįnasafna. Fyrri lišurinn er upp į 23,9 milljarša sem er nęr allt tilkomiš į tķmabilinu frį 1.4. - 30.6., ž.e. į žessu tķmabili hefur virši framtķšargreišsluflęšisins aukist um tęplega 24 milljarša af įstęšum sem ekki er greint frį.  Į sama tķma ķ fyrra var upphęšin 2,3 milljaršar eša innan viš 10%.  Ég sį ekki ķ snöggri yfirferš neina skżringu į žvķ hvaša forsendur voru gefnar fyrir endurmatinu į greišsluflęšinu eša hvers vegna upphęšin er tķfalt hęrri ķ įr en ķ fyrra.  Viršisrżrnunin var 11,4 milljaršar į sķšasta įri, en er metin 21,9 milljaršar į žessu įri og er nokkuš góš skżring gefin į žvķ ķ skżringum.

Fyrir mér lķta žessar tölur um endurmat į greišsluflęši og sķšan um viršisrżrnunina žannig śt, aš um hreina spįdóma sé aš ręša.  Forsendur fyrir žessum tölum eru a.m.k. įkaflega į reiki, žegar t.d. er haft ķ huga óvissan varšandi vexti įšur gengistryggšra lįna.  Ég get svo sem ekkert sagt til um framtķšargreišsluflęšiš mešan ég hef ekki forsendur śtreikninganna og sama er aš segja um viršisrżrnunina, en žessar tölur žurfa ekki aš breytast mikiš ķ "vitlausa" įtt til aš 8,3 milljarša hagnašurinn er oršinn aš engu eša jafnvel vęnu tapi.

Annaš sem vekur athygli mķna ķ įrshlutauppgjörinu er um gjaldeyrisjöfnuš bankans.  Ég fę ekki betur séš en aš bankinn brjóti gróflega gegn reglum Sešlabankans um gjaldeyrisjöfnuš NEMA aš bankinn telji 134 milljarša af 287 milljöršum ķ gengisbundnum lįnum (ž.e. gengistryggš lįn eša lįn ķ erlendum gjaldmišli) vera lįn ķ ķslenskum krónum (ž.e. falla undir fordęmisgildi dóma Hęstaréttar frį 16. jśnķ sl.).  Įhugavert er aš sjį, aš bankinn er ekki meš erlendar skuldbindingar/fjįrmögnun bak viš stóran hluta gengisbundinna śtlįna.  Vissulega kemur ekki fram į hvaša virši bankinn er aš innheimta gengisbundin lįn.  Af žeim sökum er lķfsins ómögulegt aš sjį hvort og žį hve mikiš bankinn mun tapa ef skipta žarf lįnunum yfir ķ ķslenskar krónur mišaš viš upprunalegan höfušstól.

Ķ skżringu 36 meš įrshlutareikningnum er žó żmislegt įhugavert aš sjį um žetta.  Vil ég til aš byrja meš vekja athygli annarra fjįrmįlastofnana į eftirfarandi texta:

Earlier this year the Supreme Court ruled that certain types of FX contracts should be considered as ISK loans and the principal could not be linked to foreign currencies.

eša į okkar įstkęra ylhżra:

Fyrr į žessu įri śrskuršaši Hęstiréttur aš tilteknin gengislįn ętti aš lķta į sem ķslensk krónu lįn og höfušstólinn mętti ekki tengja viš erlenda gjaldmišla.

Bankinn segist hafa metiš įhrifin af gengisdómum Hęstaréttar į eigiš fé bankans gęti numiš 0 - 8 milljöršum eftir žvķ hvaša vextir veriš įkvaršašir.  Žó setur bankinn žann varnagla aš ef öll gengislįn bankans yršu dęmd ólögleg, žį vęri höggiš į bilinu 4 - 55 milljaršar.  Hér er žaš sem segir um žetta ķ įrshlutauppgjöri bankans:

The Bank has reviewed its loan contracts and made assumptions as to the possible financial effect of the pending lawsuits. The total book value of the Bank’s foreign currency loan and leasing contracts is ISK 217 billion. The Bank estimates that about ISK 21 billion, or approximately 10%, of the foreign currency loan portfolio is at risk due to the Supreme Court ruling in June. The Bank has estimated that the resulting negative impact on the Bank’s equity would be in the range of ISK 0-8 billion depending on the interest rate used when calculating the resulting claim. Direct repayments to customers for these contracts would be in the range of ISK 5.0-8.5 billion. The Bank has a reserve for the higher amount and this is fully reflected in the financial statements.

The Bank has also made an impact assessment of the overall foreign currency loan and leasing contracts of ISK 217 billion, in the unlikely event that all of the Bank’s foreign currency loan contracts were to be deemed illegal. In this case, the total impact on the Bank’s equity would be in the range of ISK 4-55 billion. The lower end of the range refers to the case where Central Bank rates would be applied to the resulting claim, in line with the ruling of the District Court of Reykjavik described above, while the upper end of the range refers to the case of foreign currency interest rates being applied to the resulting ISK claims. Direct repayment to customers could be in the range of ISK 17-34 billion based on the same assumptions for the resulting interest rates. In all cases listed above, the Bank’s total capital ratio would remain above 12%.

Žvķ mišur žį kżs Birna Einarsdóttir aš tjį sig bara um žessa ólķklegu svörtustu svišsmynd, en ekki žį sem bankinn telur lķklegasta.

Nišurstašan er aš vissulega sé mikiš undir hjį bankanum varšandi gengisbundin lįn, en höfum ķ huga aš bankinn fékk 47% afslįtt af lįnasöfnunum og sé 217 milljaršar tala meš 47% afslętti, žį var upphaflegt virši 409 milljaršar.  Mętti halda aš bankinn hafi borš fyrir bįru ef žetta er rétt tala.  Žį mį benda į, aš bankinn hefur žegar fęrt hįar upphęšir į viršisrżrnunarreikning.  Į fyrri įrshelmingi žessa įrs voru tępir 22 milljaršar fęršir til viršisrżrnunar į lįnasöfnum og rśmlega 10 milljaršar ķ į sama tķma ķ fyrra.  Bankinn er žvķ bśinn aš leggja til hlišar dįgóša upphęš vegna lķklegrar viršisrżrnunar į śtlįnum sķnum.  Hversu oft ętli hęgt sé aš tapa sama peningnum?

En vangaveltur mķnar ķ upphafi voru hvort 8,3 milljarša hagnašur bankans vęri skotheld tala.  Ég held ekki.  Ég held aš allt of mikil óvissa sé ķ kringum fjölmörg atriši ķ rekstri bankans til aš fullyrša aš hagnašur hans sé ķ raun og veru 8,3 milljaršar.  Žessi tala er mat į lķklegri stöšu, en ekki žarf mikiš aš breytast til žess aš žaš mat fjśki śt ķ buskan.  Nišurstašan getur svo sem hvor tveggja endaši ķ mun meiri hagnaši eša žess vegna tapi.  Žaš mun framtķšin ein leiša ķ ljós, ž.e. hvert veršur raunverulegt greišsluflęši af śtlįnum bankans og hver veršur viršisrżrnunin ķ raun og veru.


mbl.is 8,3 milljarša hagnašur Ķslandsbanka
Tilkynna um óvišeigandi tengingu viš frétt

« Sķšasta fęrsla | Nęsta fęrsla »

Athugasemdir

1 Smįmynd: Arnór Baldvinsson

Sęll Marinó,

Er žetta dęmi ekki bara Enron "all over again"?  "Under Skilling, Enron adopted mark to marketaccounting, in which anticipated future profits from any deal were tabulated as if real today."  (wikipedia - http://en.wikipedia.org/wiki/Enron#Accounting_practices)  Žetta er nįkvęmlega žaš sem žeir geršu.  Žeir mįtu framtķšarvirši samninga og fjįrmįlagerninga į sem tekjur į nśvirši ķ bókum félagsins and nokkurs tillits til įhęttu og ķ raun įn nokkurs raunverulegs mats, mikiš af žessu voru bara tölur teknar śr lausu lofti.  Hvernig er hęgt aš byggja fjįrhagslegt traust į fjįrmįlastofnunum meš svona "dót" ķ uppgjöri?  Mér sżnist aš žeir séu aš ženja śt reikninga félagsins meš įhęttusömum śtreikningum.  Žaš mį sjįlfsagt segja aš žessi staša sé mjög erfiš fyrir fjįrmįlakerfiš aš eiga viš žar sem óvissan er mjög mikil, en hvernig stendur į žvķ aš framtķšarvirši getur stašiš ķ bókum ķ dag?  Er žaš vištekin venja?  Spyr sį sem ekki veit:)

Kvešja,

Arnór Baldvinsson, 7.9.2010 kl. 19:41

2 Smįmynd: Marinó G. Njįlsson

Góšur punktur, Arnór.  Takk fyrir innleggiš.  Žegar ég sį žetta endurmat į framtķšargreišsluflęši, žį datt mér strax ķ hug hagręšing į nišurstöšum til aš sżna hagnaš.  Talan varš aš vera žetta hį til aš vega upp į móti nišurfęrslunni vegna viršisrżrnuninni.  Bankinn er örugglega aš nota "alžjóšlega višurkenndar ašferšir", en mér finnst žetta ekki vera gegn heilar tölur, ef svo mį aš orši komast.

Marinó G. Njįlsson, 7.9.2010 kl. 20:58

3 Smįmynd: Einar Björn Bjarnason

Voru ekki gömlu bankarnir einnig aš nota alžjóšlega višurkennda ašferšir? Hafa žęr ašferšir ekki einmitt veriš gagnrżndar?

Sķšan mį ekki heldur gleyma aš žróun hagkerfisins hefur įhrif į stöšu bankanna. Ž.e. neikvęš žróun fjölgar slęmum lįnum og dregur śr virši eigna sem standa undir vešum vešlįna.

Skv. Hagstofu Ķslands, ef borinn er samann samdrįttur landsframleišslu og annarra žįtta, milli 2. įrsfj. 2009 viš 2. įrsfj. 2010, fęst:

Hagstofa Ķslands 

  • Einkaneysla             -2,1%
  • Samneysla              -1,9%
  • Fjįrfesting            -26,3%
  • Birgšabreytinga       -2,8%
  • Žjóšarśtgj, alls        -8,8%
  • Śtflutn. vöru og žj.  +3,2%
  • Innfl. vöru og žj.    +5,0%
  • Verg landsframl.      -8,4%

Einhver neikvęš įhrif į bankakerfiš hljóta aš stafa af žessari miklu rżrnun innan hagkerfisins milli žessara tķmabila.

Ef samdrįttur višhelst įfram, sem hann mjög vel getur gert - sbr. hina algeru óvissu um framgang stórframkvęmda, žį mun eiginfé bankanna halda įfram aš lękka, getur jafnvel oršiš neikvętt.

Kv.

Kv.

Einar Björn Bjarnason, 7.9.2010 kl. 23:44

4 Smįmynd: Arnór Baldvinsson

Sęll Marinó,

Ég sé aš enskan var aš flękjast ķ hausnum į mér;) 

"nśvirši ķ bókum félagsins and nokkurs tillits " įtti aš vera "...įn nokkurs tillits"

Er žetta ekki aš verša eitt alsherjar og alžjóšlegt vandamįl ķ fjįrmįlastofnunum ķ dag - ž.e. allar žessar fjįrmįlaafuršir sem er hęgt aš toga og teygja į alla kanta til žess aš žęr gefi žį mynd sem stjórnendurnir vilja?  Žessi fyrirtęki eru ekki lengur aš telja fram raunverulegt fjįrmagn, ž.e. žar sem beinharšur gjaldeyrir stendur į baki, heldur er megniš af žessu oršiš pappķrsvafningar sem ekkert stendur į bak viš og enginn veit hvaša raunverulegt veršmęti hefur, ef žaš er žį eitthvaš žegar upp er stašiš.  Žetta er allt aš verša eitt Mattador spil;) 

Kvešja,

Arnór Baldvinsson, 8.9.2010 kl. 08:52

5 identicon

Grein ķ "višskiptablaši" Fréttablašsins um žetta uppgjör var nįnast bara fyrirsögnin, ž.e. hagnašur 8,3 milljaršar. Žetta sżnir okkur glöggt aš žaš hafa oršiš litlar breytingar į öllum stigum valdsins og žar meš tališ fjórša valdsins sem oft er talaš um, že. fjölmišlum. Sorglegt.

Hvaš sżna uppgjör yfirleitt? Žau viršast eingöngu endurspegla žaš sem menn vilja sżna ķ hvert sinn, ašallega af žvķ aš engin rżni er ķ uppgjörin, fréttamenn horfa bara ķ tilbśna lokanišurstöšuna.

Uppgjör nokkurra sjįvarśtvegsfyrirtękja var fęrt yfir ķ evrur, viš žaš fór eigiš fé śr žvķ aš vera neikvętt ķ aš vera jįkvętt um tugi prósenta, semsagt hęgt aš breyta eigin fé um milljarša meš žvķ einu aš skipta śt KR. ķ EUR į pappķrnum, en er fyrirtękiš eitthvaš öšruvķsi statt ķ raun?

Ingvaldur (IP-tala skrįš) 8.9.2010 kl. 10:44

Bęta viš athugasemd

Ekki er lengur hęgt aš skrifa athugasemdir viš fęrsluna, žar sem tķmamörk į athugasemdir eru lišin.

Höfundur

Marinó G. Njálsson
Marinó G. Njálsson
Upplýsingaöryggi og persónuvernd eru mínar ær og kýr, þó ég blaðri um allt og ekkert hér á blogginu. Er í Hagsmunasamtökum heimilanna og berst fyrir réttlæti fyrir heimili í landinu.  Loks er ég faggiltur leiðsögumaður.  Netfangið mitt er mgn@islandia.is og netfang fyrirtækisins oryggi@internet.is.

Heimsóknir

Flettingar

  • Ķ dag (23.5.): 5
  • Sl. sólarhring: 6
  • Sl. viku: 37
  • Frį upphafi: 1678315

Annaš

  • Innlit ķ dag: 5
  • Innlit sl. viku: 37
  • Gestir ķ dag: 5
  • IP-tölur ķ dag: 5

Uppfęrt į 3 mķn. fresti.
Skżringar

Maķ 2024
S M Ž M F F L
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31  

Innskrįning

Ath. Vinsamlegast kveikiš į Javascript til aš hefja innskrįningu.

Hafšu samband